通貨オプション：R/R、全期間円コール優勢 – フィスコ in とれまが

ドル・円オプション市場で変動率は一段と低下。米国債券市場がベテランズデーで休場となる中、ドル・円相場のこう着を受けてオプション売りが続いた。

リスクリバーサルではドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが強まった。特に、3か月物は2週間ぶりに円コールスプレッドが円プットスプレッドを上回った。

■変動率
・1ヶ月物7.83％⇒7.73％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物8.56％⇒8.51％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物8.88％⇒8.80％ （08年10/24＝25.50％)
・1年物9.30％⇒9.29％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+0.05％⇒+0.16％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物-0.05％⇒+0.08％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物0⇒+0.05％（08年10/27=+10.71％）
・1年物0⇒+0.13％（8年10/27=+10.71％）





＜KK＞