[通貨オプション] 変動率は低下へ – フィスコ in とれまが

　ドル・円オプション市場で変動率はいったん低下した。日銀オペで買い入れ額が前回から据え置きになったことで、量的緩和縮小の思惑が後退。また、中国が米国債購入を見直すとの報道を否定したことで、リスク回避的なムードも後退した。

　リスクリバーサルでも、ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが全期間で弱まった。

■変動率
・1カ月物7.00%⇒6.52％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物7.47%⇒7.19％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物7.85%⇒7.64％（08年10/24＝25.50％)
・1年物8.29%⇒8.11％ （08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物+0.82%⇒＋0.73％ （08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+1.06%⇒＋1.00％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物+1.16%⇒＋1.13％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+1.33%⇒＋1.28％（8年10/27=+10.71％）



＜KK＞