[通貨オプション] 変動率が再び上昇 – フィスコ in とれまが

　ドル・円オプション市場で変動率は再び上昇した。欧州(独英)の政治・経済リスクの後退から対ドルでユーロとポンドが急速に買われたことや、日銀の量的緩和縮小への根強い思惑から、ドル・円が111円割れとなり、円高警戒が再燃した。

　リスクリバーサルでも、ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが全期間で再び強まった。

■変動率
・1カ月物6.52%⇒6.79％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物7.19%⇒7.46％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物7.64%⇒7.86％（08年10/24＝25.50％)
・1年物8.11%⇒8.27％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物+0.73%⇒＋0.84％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+1.00%⇒＋1.10％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物+1.13%⇒＋1.17％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+1.28%⇒＋1.31％（8年10/27=+10.71％）



＜KK＞