個人投資家PIPE-gii:独自総合指数で今週を分析！！【FISCOソーシャルレポーター】 – フィスコ in とれまが

以下は、フィスコソーシャルレポーターの個人投資家PIPE-gii氏が執筆したコメントです。フィスコでは、情報を積極的に発信する個人と連携し、より多様な情報を投資家に向けて発信しております。

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※2018年2月5日8時半に執筆

■算出根拠となる独自総合指数値は、2.905（前日比↓） :（前日3.070）
◆米10年債金利：2.841（前日比↑）
◆米2年債金利：2.145（前日比↓）
◆米10・2年債金利差：0.709（前日比↑）
◆日米10年金利差: 2.767（前日比↑)
◆ドル円: 110.06円（前日比↓）
◆ＮＹ金：1,335.70（前日比↓）
◆日経225先物: 22,770円（前日15時比↓）

■今週の日経平均株価予想（2月5日～2月10日）
始値：22,770 円（先週末比↓）
高値：22,900 円（先週末比↓）
安値：22,300 円（先週末比↓）
終値：22,500 円（先週末比↓）

■今週の日経平均株価予想
ＮＹ市場の米10年債金利は急上昇し、ドル円及びＮＹ金は下落。独自総合指数は、昨年末の2.972を下回って2.905（前日比↓）と低下。朝の日経225先物は22,770円（前日15時比-545円安）辺りで始まる。始値は日経225先物にさや寄せて22,770円辺りで始まり、高値は22,929円（メジャーＳＱ値プラス1.5％）辺りと予想。高値圏では、利益確定売りで上値は重いでしょう。週間では22,364円（メジャーＳＱ値マイナス1.0％）辺りまで下げる場面もあると見ていますが、安値圏では、押目買いと個別物色が期待できるでしょう。終値は、下げ幅を縮めて22,500円辺りまで戻すと想定。12月のメジャーＳＱ値（22,590円）辺りが支持線として下値をサポートされるものの、日足チャートの25日安値マイナス5.0％移動線（22,360円）辺りが下方向に変化して、今週の安値の目安と想定できるでしょう。また、企業決算発表が本格化、業績内容を吟味しながらの個別物色の買いが期待できそうです。ドル円は円高圧力になっていて、株価の重石になっているようです。
◆12月のメジャーＳＱ値（22,590円）で、この値ラインを意識して日々の値動きをリサーチしています。今週9日の2月ＳＱ値を注視しています。


■今週のドル円予想
上限値110.50円～下限値108.80円レンジ！！
■16:00時点は110.06円辺りで始まり、独自総合指数は2.905（前日比↓）と低下、米10年債金利は急上昇とＮＹ金価格は下落。高値は110.50円辺りと予想、高値圏では、利益確定売りで上値は重いでしょう。安値は108.80円辺りまで下げて、安値圏では押目買いが入ることも期待できるでしょう。日足チャートの3日移動線（108.98円）が支持線に変化と展開を想定。36日移動線（111.50円）が56週移動線（112.00円）をデッドクロスしていて、36日・18週・56週移動線は下方向に進行、ドル円は段階的に緩やかな下落トレンドで推移するでしょう。また、これまで投機筋ポジション（11月1週から）のドル買い越しが摘み上がっていて、海外勢と投機筋の円買いポジション移行には、注意したいところでしょう。地政学リスク要因次第では、大きく動く場面もあるでしょう。

◆米10年債金利は、2月3日朝に2.854辺りまで急上昇、その後低下して2.841（前日比↑）で推移。日米金利差が拡大したものの、ドル円は上値が重くなっています。米長短金利差は0.709（前日比↑）辺りで最低値圏を継続、ドル円との乖離幅が縮まって、ドル円が米長短金利差に接近してきていて、円高圧力になっているようです。

◆米2年債金利は、概ね日経平均株価と連動性が高く株価の先行指標、また米国景気・経済の先行指標と言えるでしょう。足元の米2年債金利は、2008年9月以来の高値の2.174（18.2.2日）をつけ、その後2.145（前日比↓）まで低下しています。米国債金利の急激な上昇が嫌気され、株価上昇の重石になったようです。米政権の不透明性（8日米国暫定予算の期限切れ）と地政学リスクで、米2年債金利の急低下には注意が必要です。

◆ドル円の今後3月末辺りまでは、上限値110.50円から下限値107.00円レンジ内で、トレンドは緩やかな下落が想定されそうです。

（注）米長短金利差は、米国金融政策と米国経済に敏感に反応して動き、米景気の先行指標と言われています。ドル円と米長短金利差では、概ね米長短金利差が先行して動き、ドル円との乖離幅は時間とともに収斂してどちらかに接近します。

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執筆者：PIPE-gii
ブログ：独自総合指数で金融市場を分析する！！



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