コニシ Research Memo（1）：中期経営計画では売上高・経常利益とも過去最高を目指す
出所：http://www.fisco.co.jp/media.html
コニシ<4956>は、「ボンド」ブランドで知られる国内トップクラスの接着剤・シーリング材メーカーである。一般家庭用が有名であるが、産業用、住宅・建材用、建築・土木用と幅広い製品を揃えており、主たる市場は住宅・建築・土木関連である。
2015年3月期の業績は、売上高115,788百万円（前期比2.6%増）、営業利益5,312百万円（同18.0%減）、経常利益5,464百万円（同18.5%減）、当期純利益3,045百万円（同18.6%減）となった。前期比では減益であったが、中間期時点で下方修正した予想数値を上回る結果となった。前半は消費税導入の影響を受けて苦戦したが、後半はかなり健闘した決算であったと言える。
2016年3月期の業績見通しは、売上高121,000百万円（前期比4.5%増）、営業利益5,970百万円（同12.4%増）、経常利益6,040百万円（同10.5%増）、当期純利益3,800百万円（同24.8%増）が予想されている。住宅向けを中心に各業種向けで回復が見込まれ、増収・増益が見込まれている。
新しい中期経営計画（3ヶ年）が発表された。数値目標は2018年3月期に売上高136,000百万円（2015年3月期比17.5%増）、経常利益7,400百万円（同35.4%増）、経常利益率5.4%（同4.7%）、ROE8.0%（同6.7%）となっており、売上高、経常利益ともに過去最高を目指している。また配当性向の改善も検討される可能性もあり、利益水準によって増配の可能性もありそうだ。
■Check Point
・15年3月期は増収減益、下半期は予想を上回る
・各事業とも堅調で16年3月期は増収増益を見込む
・成長の継続を目標にした新中期経営計画を策定
（執筆：フィスコ客員アナリスト 寺島 昇）
＜RT＞
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2015/07/09 16:01:02
