ホットリンク Research Memo（1）：今期はアジア展開に向けてM&Aなどの積極投資を予定 – フィスコ in とれまが

ホットリンク<3680>はTwitterやブログなどソーシャルメディアの投稿データを収集・分析し、企業のマーケティング戦略やリスクマネジメントに利活用するクラウドサービスを中心に展開している。2015年1月には米Effyis社（以下、Effyis）を子会社化し、ソーシャル・ビッグデータの流通企業として、世界トップの地位を確立している。

2015年12月期（2015年1月−12月）の連結業績はEffyisの子会社化により、売上高が前期比2.4倍増の2,439百万円、営業利益が同11.0%増の126百万円となった。売上高に対して営業利益の伸びが低く見えるが、これはEffyisの子会社化に伴うM&A関連費用や減価償却費の増加が主因で、EBITDA（償却前営業利益）では前期比2.3倍増の488百万円と大幅増益となっている。

2016年12月期の業績は、売上高が前期比2.5%増の2,500百万円、営業利益が同22.9%減の97百万円と保守的に見込んでいる。今期はアジア展開に向けてM&Aなどの積極投資を予定しており、その動向によって業績も変動する可能性があるためだ。

同社は中期目標として2020年12月期に売上高100億円、海外売上比率80%を目指している。インバウンド消費の動向分析サービスを国内外で展開していく戦略だ。具体的には、2016年に「図解中国トレンドExpress」のアジアへの横展開、中国人以外のインバウンド消費動向分析サービスの国内展開を開始するほか、2017年には中国人以外の消費動向分析サービスのアジアでの展開を予定している。これらの事業投資で合計800百万円程度が必要となるが、その資金として2016年1月に第三者割当による新株及び新株予約権を発行しており、合計で1,600百万円を調達する予定となっている。

企業の経営戦略においてソーシャル・ビッグデータの利活用の重要性はますます高まっており、国内からグローバルへと事業展開を進める同社の成長期待も大きい。当面は投資が先行する格好となるが、着々と将来の成長に向けた事業基盤の構築は進んでおり、今後の展開が注目されるだろう。

■Check Point
・世界最大のソーシャルメディアデータ流通企業としての地位を確立
・Effyisの子会社化や新サービスの順調な立ち上がりで大幅増収
・今期は「ソーシャルメディア×観光」の切り口でビジネス展開

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲）



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